117. Структура финансового рынка РФ, инструменты, этапы развития

Финансовый рынок – система купли-продажи финансовых инструментов, является основной средой аккумуляции, распределения и перераспределения денежных фондов в масштабах национальной и мировой экономики.

Объект: специфические товары, называющиеся финансовыми инструментами или финансовыми активами, в качестве которых могут быть: иностранная валюта, национальная валюта, ценные бумаги (акции, облигации, вексель, производные ценные бумаги и др.), страховые документы и др.

Валютный рынок – рынок, на котором совершаются валютные сделки; это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся: иностранная валюта и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах; ценные бумаги, фондовые ценности и др. долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; драгоценные металлы  и природные драгоценные камни.

В качестве субъектов валютного рынка выступают банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

Объект валютного рынка – любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Основа этого рынка – банки.

Кредитный рынок – отношения экономических субъектов по поводу купли-продажи специфических товаров временного пользования ссудного фонда, при этом продавец является кредитором, а покупатель – заемщиков; объект – отношение с ссудным фондом и цена использования ссудного процента. Формы кредита: потребительский, коммерческий, банковский, государственный, межгосударственный.

Финансовый рынок делят на рынок капитала и денежный рынок (У Дзусовой кредитный рынок имеет такое деление). В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынок денежных средств и рынок капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. Если срок обращения финансового инструмента составляет менее года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты свыше пяти лет относятся к рынку капитала. В России разделение на кратко- и долгосрочные финансовые инструменты несколько иное. К последним часто относят инструменты с периодом обращения более полугода. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. Примерами инструментов денежного рынка являются казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты банков. К инструментам рынка капитала, например, относятся долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды. На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанных с куплей–продажей золота, как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны. Так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

Рынок ценных бумаг – совокупность отношений между экономическими субъектами по поводу купли-продажи ценных бумаг (документ, удостоверяющий имущественные права владельца). Ценные бумаги делятся на основные (акции, облигации) и производные (форвардные сделки, фьючерсные сделки, опционы и др.) РЦБ делится на первичный и вторичный рынок В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами рынок ценных бумаг подразделяется на биржевой и внебиржевой.

Страховой рынок – рынок, субъектами которого выступают страхователи (инвесторы), страховщики (должники) и объектом служат страховые полисы, выданные страховой компанией. Рынок страховых полисов и пенсионных счетов– это особые рынки со своими финансовыми инструментами и институтами (сберегательными учреждениями, действующими на договорной основе). Инвестиционная политика страховых компаний и пенсионных фондов направлена на приобретение долгосрочных финансовых инструментов со сроками погашения, которые наиболее близко совпадают с их долгосрочными обязательствами.

В зависимости от типа финансового института, а также вида финансовых инструментов финансовый рынок России можно подразделить на: денежный рынок, рынок ценных бумаг, рынок страховых полисов и пенсионных счетов, валютный рынок, рынок золота.

Этапы развития:До 1990 года полный контроль за финансовыми потоками в России осуществляло государство.

1этап – 1991-1992: предстояло: • Создать нормативную базу, которая бы регулировала действия участников; • Обеспечить возникновение самих участников, • Стимулировать развитие инфраструктуры рынка.

Для первого - этапа были характерны процессы: - появление (еще в 1990 г.) первых ОАО

- государственные облигации впервые появились на биржевых торгах, - массовое создание акционерных обществ и выпуск их акций, - появление сотен бирж.

 Итог - появление всех возможных видов ценных, закончено формирование первичной нормативной базы развития рынка.

2этап 1992-1994 гг.: создание и развитие организованного рынка государственных ценных бумаг в 1993-1995.

 3 этап: - появление в 1994-1996 гг. качественно новой нормативной базы, - развитие инфраструктуры - подготовка к созданию центрального депозитария, создание и развитие Российской торговой системы, формирование системы саморегулируемых организаций участников рынка; общие благоприятные тенденции и значительные резервы в развитии ликвидности и капитализации рынка. растущее международное признание российского рынка. На современном этапе своего развития финансовый рынок не отвечает в полной мере своему предназначении., т.е. созданию благоприятногоинвестиционного климата, привлечению стратегическиотечественных и иностранных инвесторов для финансирования реального сектора экномики.