63. Методы снижения предпринимательских рисков: диверсификация, страхование, хеджирование.

Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование (создание резервного фонда); страхование; хеджирование; избежание рисков.

1.Диверсификация – процесс распределения капитала (деятельности) в различные объекты непосредственно не связанные между собой:

- диверсификация видов деятельности (открытие новой линии бизнеса)

- диверсификация поставщиков

- диверсификация покупателей

- диверсификация валютной корзины

- диверсификация кредитного портфеля

- диверсификация портфеля цб

2.  Страхование является одним из наиболее распространенных способов снижения рисков. Страхование - это отношение по поводу защиты имущественных интересов физ. и юр. лиц при наступлении определенных страховых случаев за счет средств страховых фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий, а также за счет иных средств страховщиков.

3. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование

Хеджирование – это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Хеджер – участник срочного рынка, который заключает срочные сделки, для уменьшения риска ценовых колебаний.

Сделка хеджирования состоит из 2-х этапов:

Открывается позиция по срочному контракту на какой-то базисный актив

 Закрывается позиция обратной сделкой

Хеджирование с помощью опционов предусматривает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) купить заранее оговоренное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса. Хеджирование, являясь по сути передачей риска другому лицу, в отличие от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии). Так, например, в случае форвардных операций, предусматривающих куплю — продажу валюты в заранее согласованную дату (в будущем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат. Здесь в качестве страхователя выступает так называемый спекулянт, который принимает на себя риск в надежде получить прибыль.

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение:

- Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов (это договор на поставку конкретного актива в установленный срок в будущем на согласованных условиях) или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар. 

- Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.